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新三板企業(yè)睿澤科技北交所IPO獲受理擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)

來源：資本邦時(shí)間：2022-06-23 08:53:15

6月28日，資本邦了解到，新三板企業(yè)睿澤科技(831275.NQ)北交所IPO獲受理。

公司本次每股發(fā)行價(jià)格不低于10元/股，發(fā)行股數(shù)不超過22,000,000股(不含超額配售選擇權(quán))，或不超過25,300,000股(全額行使本次股票發(fā)行超額配售選擇權(quán)的情況下)，公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過3,300,000股。最終發(fā)行數(shù)量以北京證券交易所核準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊的數(shù)量為準(zhǔn)。

公司的主營業(yè)務(wù)是提供物流裝載安全技術(shù)服務(wù)以及物流裝載安全技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司致力于為客戶提供安全、環(huán)保、高效、低成本的物流裝載安全綜合解決方案，專注于集裝技術(shù)、跨裝技術(shù)等現(xiàn)代化物流安全技術(shù)以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)與應(yīng)用，依托于自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在現(xiàn)代物流快速、重載、集裝、環(huán)保的新趨勢下，以反應(yīng)快速化、功能集成化、服務(wù)一體化、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、手段現(xiàn)代化、組織網(wǎng)絡(luò)化和經(jīng)營市場化為目標(biāo)，為客戶提供現(xiàn)代化、專業(yè)化的物流裝載安全技術(shù)服務(wù)與產(chǎn)品。

2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.11億元，同比增長15.41%，歸母凈利潤5038.81萬元，同比下降5.57%，基本每股收益為0.64元。

公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行人民幣普通股股票不超過2,200萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))，或不超過2,530萬股(含全額行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份)，最終發(fā)行數(shù)量由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與主承銷商根據(jù)具體情況協(xié)商，并經(jīng)北京證券交易所審核通過和中國證監(jiān)會(huì)同意注冊后確定。

本次募集資金到位前，公司可根據(jù)上述項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度，以自有或自籌資金先行支付;本次募集資金到位后，公司將嚴(yán)格按照《募集資金管理制度》等要求使用募集資金，募集資金可用于置換前期投入的自有或自籌資金以及支付項(xiàng)目剩余款項(xiàng)。

若本次發(fā)行實(shí)際募集資金低于募集資金項(xiàng)目投資額，公司將通過自籌資金解決;若本次股票發(fā)行后，實(shí)際募集資金數(shù)額(扣除發(fā)行費(fèi)用后)大于上述投資項(xiàng)目的資金需求，超過部分將根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及北京證券交易所的有關(guān)規(guī)定用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。

本次公司北交所IPO，如下重大風(fēng)險(xiǎn)值得注意。

(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)

公司憑借長期深耕物流裝載安全行業(yè)特別是鐵路運(yùn)輸裝載安全行業(yè)所積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，積極培育和推廣使用新式鋼制座架裝載卷鋼產(chǎn)品的新型安全裝載模式。

新式鋼制座架的裝載加固方式為使用標(biāo)準(zhǔn)化的集裝托架、集裝托盤、集裝箱等集裝化安全載具對卷鋼運(yùn)輸進(jìn)行裝載加固，相較于最早的使用舊式卷鋼座架以及傳統(tǒng)的使用一次性草質(zhì)加固材料，其具備更加環(huán)保安全、可循環(huán)共享使用、裝載加固工序簡單、能夠有效降低運(yùn)輸成本等優(yōu)勢。

隨著國鐵集團(tuán)對于鐵路貨物運(yùn)輸安全重視程度的不斷提高并在2019年明確逐步淘汰使用凹形草支墊、稻草掩擋等草質(zhì)裝載加固材料裝運(yùn)卷鋼，在鐵路運(yùn)輸中使用新式鋼制座架等集裝化安全載具對卷鋼進(jìn)行裝載加固的市場規(guī)模及占比階段性快速增長。

未來，公司將繼續(xù)深入研究集裝單元行業(yè)技術(shù)，持續(xù)把握物流裝載安全行業(yè)發(fā)展方向并積極開拓新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)，同時(shí)也將密切關(guān)注行業(yè)政策的更新情況，但若不能準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢或符合行業(yè)政策要求，不能保持業(yè)務(wù)創(chuàng)新或在業(yè)務(wù)創(chuàng)新決策上發(fā)生失誤，公司將可能無法保持持續(xù)的競爭力，從而對整體經(jīng)營情況造成不利影響。

(二)市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主要為客戶提供卷鋼產(chǎn)品的鐵路運(yùn)輸裝載安全技術(shù)服務(wù)。近年來，國家鐵路相關(guān)部門對于貨物運(yùn)輸安全的重視程度不斷升級，陸續(xù)出臺(tái)多部鐵路裝載安全相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)定以及準(zhǔn)則，加強(qiáng)并細(xì)化了鐵路運(yùn)輸貨物裝載安全的要求和標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)逐步淘汰原有落后的鐵路運(yùn)輸裝載安全設(shè)備及產(chǎn)品。

現(xiàn)代裝載安全領(lǐng)域的集裝化安全載具及服務(wù)模式兼具安全、環(huán)保、高效的特性，需要技術(shù)服務(wù)商具備豐富的鐵路貨運(yùn)經(jīng)驗(yàn)、完善的裝載設(shè)計(jì)能力以及高效的項(xiàng)目執(zhí)行素質(zhì)，業(yè)務(wù)門檻較高，目前行業(yè)具有一定的集中度。

作為細(xì)分行業(yè)內(nèi)較早實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代裝載安全模式的技術(shù)服務(wù)商，公司目前在行業(yè)內(nèi)已具備一定的市場地位和品牌知名度。

但是，隨著下游行業(yè)的不斷發(fā)展以及客戶需求的更新變化，未來發(fā)行人可能需要同時(shí)面對現(xiàn)有競爭對手以及其他新進(jìn)入者的競爭。

若發(fā)行人無法在技術(shù)研發(fā)以及服務(wù)質(zhì)量上持續(xù)投入，不斷匹配下游客戶的實(shí)際需求，發(fā)行人的市場份額可能會(huì)被行業(yè)內(nèi)其他公司所擠占，從而對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力造成不利影響。

(三)設(shè)備及產(chǎn)品質(zhì)量引發(fā)安全事故的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人主營業(yè)務(wù)是提供物流裝載安全技術(shù)服務(wù)以及物流裝載安全技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，相關(guān)服務(wù)及產(chǎn)品的應(yīng)用均貫穿貨物運(yùn)輸全程，集裝化安全載具及裝載加固產(chǎn)品的質(zhì)量是影響運(yùn)輸安全性的重要因素之一。

公司已經(jīng)通過了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證，集裝化安全載具及裝載加固產(chǎn)品已由具備檢測能力的技術(shù)檢測機(jī)構(gòu)出具關(guān)于沖擊試驗(yàn)、方案論證、年度檢驗(yàn)等相關(guān)的檢測報(bào)告，并配合鐵路貨物運(yùn)輸托運(yùn)人完成國鐵集團(tuán)或各鐵路局集團(tuán)公司對于方案論證和試驗(yàn)程序的審查。

同時(shí)，在自主生產(chǎn)以及對外采購過程中，公司均根據(jù)行業(yè)規(guī)定和客戶要求的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及自身的質(zhì)量管理體系對載具及產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行全方位管理和控制，以提高產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可靠性。

另外，公司在日常運(yùn)營過程中也聯(lián)合客戶與供應(yīng)商密切關(guān)注公司集裝化安全載具的質(zhì)量情況，對于老舊、破損的資產(chǎn)及時(shí)進(jìn)行維修或改造，最大程度降低因質(zhì)量問題導(dǎo)致的安全事故風(fēng)險(xiǎn)。

但是，由于公司集裝化安全載具數(shù)量較多且遍布全國，若因個(gè)別資產(chǎn)存在質(zhì)量問題而影響貨物運(yùn)輸?shù)姆€(wěn)定性和安全性甚至引發(fā)運(yùn)輸安全事故，可能會(huì)對公司經(jīng)營情況造成不利影響。

(四)下游行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司物流裝載安全技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)主要為國內(nèi)大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、物流公司和各鐵路局集團(tuán)公司等客戶提供卷鋼產(chǎn)品鐵路運(yùn)輸全程的裝載安全技術(shù)服務(wù)，因此下游鋼鐵行業(yè)的發(fā)展情況對公司經(jīng)營業(yè)績會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

鋼鐵產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)發(fā)展、財(cái)政稅收、國防建設(shè)以及穩(wěn)定就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，其發(fā)展情況受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)政策等多種因素的影響。

近年來，伴隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)嚴(yán)控新增產(chǎn)能建設(shè)，通過化解過剩產(chǎn)能、有效處置“僵尸企業(yè)”、淘汰落后產(chǎn)能、徹底取締“地條鋼”等措施，整體運(yùn)營環(huán)境逐漸向公平競爭和綠色發(fā)展轉(zhuǎn)變。

整體上看，近年來鋼鐵行業(yè)規(guī)模較為穩(wěn)定，供需較為平衡，2021年下半年以來受雙碳目標(biāo)框架約束以及環(huán)保限產(chǎn)、能耗雙控等力度加強(qiáng)影響，行業(yè)產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量有所波動(dòng)。

未來，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)政策等多種因素的影響，如果鋼鐵行業(yè)發(fā)生重大不利變動(dòng)，可能會(huì)對公司生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(五)行業(yè)運(yùn)輸場景變化的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司物流裝載安全技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)主要為國內(nèi)大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、物流公司和各鐵路局集團(tuán)公司等客戶提供卷鋼產(chǎn)品鐵路運(yùn)輸全程的裝載安全技術(shù)服務(wù)，公司開發(fā)并運(yùn)營的集裝化安全載具的應(yīng)用場景是以鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)為起點(diǎn)的鐵路貨運(yùn)過程，完成服務(wù)后的載具回送也部分借助于鐵路貨運(yùn)方式進(jìn)行。

雖然，鐵路運(yùn)輸具有低成本、低能耗、集約化的優(yōu)勢，是進(jìn)一步提高社會(huì)物流效率、降低總體物流成本的重要手段，國家的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》和《推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃》等宏觀調(diào)控政策也是以降低大宗貨物公路運(yùn)輸量，提升大宗貨物的鐵路、水路運(yùn)輸量為目標(biāo)，并穩(wěn)步推進(jìn)“公轉(zhuǎn)鐵”結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，貨運(yùn)結(jié)構(gòu)得到持續(xù)優(yōu)化;但是，如果鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，或者鐵路貨運(yùn)的組織形式發(fā)生重大不利變化，可能使得公司物流裝載安全技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)開展受到不利影響。

關(guān)鍵詞社會(huì)物流效率鐵路貨運(yùn)組織形式集裝化安全載具睿澤科技