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熱點聚焦：張坤、丘棟榮等明星基金經理二季度增減配銀行股曝光下半年什么投資思路？

來源：英為財情時間：2022-07-21 21:46:12

財聯社7月21日訊（記者高萍）備受市場關注的張坤、丘棟榮、焦巍等明星基金經理管理的基金二季度報告紛紛亮相，頂流基金經理二季度調倉布局情況也浮出水面。財聯社統計發(fā)現，截至發(fā)稿，不少基金前十大重倉股名單中出現銀行股的身影。此外，基金經理對重倉銀行股的布局動作也有所差異，部分加碼的同時也有部分銀行股遭到減持。

截至目前，平安銀行、常熟銀行、招商銀行等多家銀行獲得基金凈增持數量超過千萬股。其中，不乏知名基金經理焦巍、王宗合等管理的基金在二季度增加了銀行股的配置。展望下半年，丘棟榮等基金經理表示，繼續(xù)看好有競爭優(yōu)勢的銀行股。

常熟、平安等銀行獲凈增持超千萬股丘棟榮、焦巍加碼銀行股

【資料圖】

根據Wind統計，截至發(fā)稿，已經披露二季報的基金重倉股名單中，共計有36只A股銀行。從獲持基金數量來看，招商銀行獲得最多只基金青睞，達到711只，成為目前當之無愧的“第一重倉股”。另外，平安銀行、寧波銀行均獲得超300只基金重倉。

據統計，基金重倉的A股銀行中，目前招商銀行、杭州銀行等多只銀行股獲得凈增持數量超過千萬股。其中，南京銀行、常熟銀行獲凈增持超過3000萬股，平安銀行獲凈增持2000萬股。

財聯社記者發(fā)現，包括焦巍、王宗合等知名明星基金經理管理的產品在二季度加倉了銀行股。銀華基金焦巍稱，啞鈴型配置慢慢會成為調整的方向，在二季度的持倉中，增加了有成長性的銀行和有價格彈性并且能夠分紅的小部分資源股配置。

“從過往表現來看，A 股可以分為成長、消費、金融和周期四個板塊。金融的特點是高股息和低估值低成長。”焦巍如是稱。數據顯示，焦巍旗下基金銀華富利精選A二季度末前十大重倉股中新進銀行股杭州銀行，持有股份數量1084.62萬股。

鵬華基金王宗合在管的多只基金在二季度對重倉股招商銀行進行了增持。其中，鵬華價值共贏兩年持有期基金一季度末持有招商銀行120.29萬股，二季度末增持至161.13萬股，由此招商銀行也從第六大重倉股升至第三大重倉股。另外，鵬華優(yōu)質回報兩年定開基金二季度對第二大重倉股招商銀行從持股81.48萬股增持至95.46萬股。

丘棟榮旗下基金也對部分重倉銀行股進行了加碼。數據顯示，丘棟榮管理的中庚價值品質一年持有基金二季度末持有常熟銀行為5493.54萬股，上季度末為5099.61萬股。中庚價值領航二季度均對前十大重倉股中的銀行股常熟銀行、蘇農銀行進行了增持，其中，常熟銀行獲增持數量較多，由一季度末的持股4966.21萬股增持至8109.29萬股，加倉數量3143.08萬股。

財聯社發(fā)現，張坤所管基金雖然在二季度降低金融等行業(yè)的配置，但其管理的四只基金中，易方達藍籌精選、易方達優(yōu)質企業(yè)三年持有、易方達優(yōu)質精選3只基金均對重倉股招商銀行未有操作，另一只基金易方達亞洲精選則在二季度增配了招商銀行。

增減持并行多基金經理稱下半年將續(xù)配銀行股

加倉的同時，也有部分知名基金經理對個別銀行股進行了減倉。

諸如，丘棟榮管理的中庚小盤價值二季度末持有蘇農銀行3816.06萬股，但在一季度末的持股數量為5830.28萬股。另外，丘棟榮旗下中庚價值靈動靈活配置二季度對重倉股常熟銀行也進行了減持。貝萊德中國新視野A二季度報告顯示，相較于一季度末，組合主要減持了銀行以及部分電子板塊。

業(yè)內人士表示，銀行股估值低、基本面風險小，基金加倉銀行股，意在追求穩(wěn)健投資。部分銀行遭到減持或為落袋為安，而有一部分銀行股受到資金青睞另一部分則沒有，這就需要區(qū)分不同銀行的競爭力，建議關注基本面穩(wěn)健、負債端等方面存在優(yōu)勢的銀行。

展望下半年，不少基金經理表示看好銀行股。銀華基金焦巍在銀華富利精選A二季報中表示，下半年將在結構上維持中報持倉的主要配置方向，并且通過配置銀行和軍工中高 ROE 的公司做好組合的均衡。

丘棟榮在中庚價值品質一年持有基金中透露，該基金后市投資思路上，堅持低估值價值投資理念，通過精選基本面風險降低、盈利增長積極、估值便宜的個股，以此構建高性價比的投資組合。大盤價值股中的金融、地產等是重點關注的投資方向之一。

“金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對于潛在風險計入非常悲觀預期，看好與制造業(yè)產業(yè)鏈相關、服務于實體經濟、有獨特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股。”丘棟榮進一步稱，這類銀行所處區(qū)域經濟發(fā)達、產業(yè)結構好、客戶相對多元化，且區(qū)域范圍內占有率仍有提升空間，因此呈現出業(yè)務簡單穩(wěn)健，基本面風險較小且相對脫敏房地產風險暴露，估值極低但成長性較高的特征。

展望下階段，西部證券分析師雒雅梅表示，穩(wěn)增長目標不變則寬信用進程不改，“以量補價”的投資邏輯將貫穿全年。銀行板塊或將延續(xù)“寬信用-穩(wěn)增長-經濟預期改善-板塊估值修復”邏輯，尤其是房地產銷售回暖后，預計前期受房地產風險事件擾動的銀行資產質量能看到明顯改善。當前板塊動態(tài)PB為0.54倍，估值處于歷史低位，是較為合適的配置窗口。

關鍵詞投資思路基金經理