愛美客再次遞交港股招股書有望成為首家“A+H”上市的醫(yī)美

來源：資本邦時間：2022-06-28 20:57:17

6月28日，資本邦了解到，愛美客于2022年6月27日再次遞交港股招股書，高盛、中金公司、摩根大通為聯(lián)席保薦人。若此次成功在港股上市，愛美客有望成為首家“A+H”上市的醫(yī)美公司。

2021年7月，公司遞交境外上市外資股(H股)上市申請，目前招股書已失效。

2020年9月28日，愛美客正式登陸A股深交所創(chuàng)業(yè)板，股票代碼“300896”。踩著醫(yī)美的風口，自上市以來，愛美客A股的股價已上漲近800%。截至最后實際可行日期，公司A股市值約人民幣(下同)1231億元。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按服務收入計，2021年中國醫(yī)療美容市場規(guī)模為1891億元，預計到2026年將達到3998億元，2021年至2026年的年復合增長率為16.1%，到2030年將達到6382億元，2026年至2030年的年復合增長率為12.4%。根據(jù)同一資料來源，按服務收入計，預計2021年至2030年中國醫(yī)療美容市場的增長占全球市場同期增長的三分之一。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2021年的銷量計，愛美客是中國最大的基于透明質酸的皮膚填充劑供應商，市場份額為39.2%。根據(jù)同一資料來源，按2021年的銷售額計，公司是中國第二大基于透明質酸的皮膚填充劑供應商，市場份額為21.3%，亦為中國所有國內公司中最大的基于透明質酸的皮膚填充劑供應商，市場份額為58.9%。

截至最后實際可行日期，公司擁有七款獲得國家藥監(jiān)局授予第三類醫(yī)療器械注冊證的產品。

該公司主要依賴直銷，較少依賴經銷商。截至2021年12月31日，通過公司銷售網絡，產品已被超過4400家醫(yī)療機構采用，其中約4000家通過直銷渠道覆蓋。2018年-2021年，直銷收入占收入的比例分別為71.6%、63.9%、61%和61%。

從產品來看，于往績記錄期間，公司基于透明質酸的皮膚填充劑產品占總收入的98%以上。

主要受基于透明質酸的皮膚填充劑產品銷售大幅增長所推動。公司的收入由2018年的3.21億元增至2021年的14.48億元，年復合增長率為65.2%。公司的純利由2018年的1.16億元增至2021年的9.57億元，年復合增長率為102.1%。毛利率由2018年的87.2%增至2021年的93.3%。

于2018年、2019 年、2020年及2021年，公司的研發(fā)開支分別為3370萬元、4860萬元、6180萬元及1.02億元，分別占同期收入的10.5%、8.7%、8.7%及7.1%。于往績記錄期間，公司的研發(fā)開支以44.8%的年復合增長率增長。

2018年-2021年，公司的銷售及經銷開支分別為6042.7萬元、7479萬元、7077.4萬元和1.56億元。

愛美客表示，此次港股IPO募集資金將用于投資、收購和授權許可安排，包括股權投資和產品、研發(fā)團隊及技術的收購以及授權許可安排;用于開發(fā)及擴展在中國的產品管線，包括促進在研產品的國內研發(fā)及商業(yè)化，以及在中國招聘額外的研發(fā)人員來開展公司的國內研發(fā)工作;用于通過就公司的在研產品進行海外產品開發(fā)、注冊及商業(yè)化及相關合作來擴大全球布局，以及用于招聘海外研發(fā)人員開展海外研發(fā)工作;用于營銷和品牌建設工作;用于營運資金及其他一般公司用途。

關鍵詞愛美客再次遞交港股招股書中金公司摩根大通透明質酸的皮膚填充劑供應商