焦點播報:信用債盤前提示| 各期限收益率多數小幅下行，地產債整體仍延續弱勢，“19世茂04”跌超51%

來源：英為財情時間：2022-10-31 08:44:41

財聯社10月31日訊（編輯毛樂彤）上一交易日，各期限信用債收益率多數小幅下行，信用利差較上日悉數走闊。其中，AAA級1年期中短期票據信用利差走闊0.43個基點至23.9BP。地產債整體仍延續弱勢，世貿、龍湖債券跌幅居前，“19世茂04”跌超51%，“20龍湖02”、“21龍湖05”跌幅均超30% 。Wind數據顯示，上周五銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1258只，總成交金額1144.68億元。其中451只信用債上漲，119只信用債持平，643只信用債下跌。

中債各期限中短期票據收益率較上日多數小幅下行。其中，AAA級中短期票據中，1年期收益率下行0.77個基點報2.1225%；3年期收益率下行0.25個基點報2.5663%；5年期收益率上行0.06個基點報2.9125%。AA+級中短期票據中，1年期收益率下行0.78個基點報2.26%；3年期收益率下行0.25個基點報2.7746%；5年期收益率上行0.06個基點報3.1459%。AA級中短期票據中，1年期收益率下行0.78個基點報2.34%；3年期收益率下行0.25個基點報2.9346%；5年期收益率上行0.06個基點報3.5759%。

地產債整體仍延續弱勢，世貿、龍湖債券跌幅居前，“19世茂04”跌超51%，“20龍湖02”跌超36%，“21龍湖05”跌超31%，“21碧地02”和“16騰越02”跌超19%，“20碧地02”和“19碧地02”跌超16%，“20碧地03”跌超14%，“21碧地01”跌超13%，“20碧地01”跌超7%，“21新控01”跌超6%；“21番雅01”漲超12%，“21復地01”漲近5%。

【資料圖】

從剩余期限分布來看，1年期以內信用債成交金額居首，共成交462只，總金額為607.65億元。此外，1-3年期共成交538只，總成交金額為359.87億元；3-5年期共成交216只，總成交金額為141.44億元；5年期以上共成交42只，總成交金額為35.72億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交400只，總金額為243.83億元。此外，AA+級信用債共成交134只，總成交金額為66.43億元；AA級信用債共成交66只，總成交金額為21.77億元；A-1級信用債共成交4只，總成交金額為0.8億元；AA-級信用債共成交1只，總成交金額為0.02億元。

中債各期限中短期票據信用利差較上日悉數走闊。其中，1年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊0.43個基點至23.9BP；AA+級信用利差走闊0.42個基點至37.65BP；AA級信用利差走闊0.42個基點至45.65BP。3年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊0.57個基點至26.62BP；AA+級信用利差走闊0.57個基點至47.45BP；AA級信用利差走闊0.57個基點至63.45BP。5年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊1.56個基點至35.09BP；AA+級信用利差走闊1.56個基點至58.43BP；AA級信用利差走闊1.56個基點至101.43BP。

10月28成交活躍券（成交金額超1億元）：“22伊利實業SCP029”、“22上海醫藥SCP005”、“22陜延油CP001”、“22山東核電SCP007”、“22蘇交通SCP023”成交額位列前五，分別為29.98億元、26.58億元、23.51億元、15.2億元、15.19億元。

漲幅超2%的信用債前三名：其中“21金地MTN007”、“21騰越建筑MTN003”、“21番雅01”漲幅位居前三，分別漲139.64%、65.8%、12.5%，分別成交2128.03萬元、1855萬元、18萬元。

高收益債：83只收益率高于15%的信用債有成交，其中“18龍控05”、“20世茂G1”、“20陽城01”收益率位列前三，分別為5531.61%、1007.87%、589%，三只債分別成交1.9萬元、2.05萬元、207.51萬元。。收益率處于8%-15%區間的信用債43只，其中“16柳州投控債”、“21番雅01”、“16渤水產”收益率位列前三，分別為15%、14.55%、14.41%，與中債估值的偏離度分別達301.18bp、-15524.97bp、372.92bp，三只債分別成交3081.09萬元、18萬元、233.32萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日多數下行約1個基點。其中，AAA級城投債中，1年期收益率上行0.11個基點報2.1452%；3年期收益率下行1.02個基點報2.5898%；5年期收益率下行0.92個基點報2.9405%。AA+級城投債中，1年期收益率上行0.11個基點報2.2413%；3年期收益率下行1.02個基點報2.7791%；5年期收益率下行0.92個基點報3.1606%。AA級城投債中，1年期收益率上行0.11個基點報2.3313%；3年期收益率下行1.02個基點報2.9041%；5年期收益率下行0.92個基點報3.4156%。

美元債：中資美元債三大回報指數升幅擴大，地產板塊收益率下行38bps。綠地控股集團GRNLGR5.611/13/22上漲14.773pt至90.582,GRNLGR6.12504/22/23上漲8.165pt至39.504;多個地產名字創下新低，遠洋集團SINOCE2.701/13/25下跌5.793pt至14.150；碧桂園COGARD6.504/08/24下跌3.674pt至16.750；仁恒置地YLLGSP5.12505/20/26下跌5.2280t至51.196；金地集團GEMDAL4.9508/12/24下跌2.314pt至35.725；金輝控股RDHGCL7.803/20/24下跌2.058pt至31.491。

西部證券認為，債券方面，面臨供需（實體部門負債增速下行和貨幣政策邊際收斂）雙弱的組合，供給占主導地位，雖然年內十債收益率再創新低概率不高，但配置窗口開放，久期策略占優。

關鍵詞