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觀點網訊:8月26日,高盛上調拼多多(PDD.US)目標價至148美元,因公司第二季度盈利超預期。
高盛研究報告指出,考慮到拼多多第二季度盈利超出預期,國內商品交易總額(GMV)盈利能力超出預期,下半年利潤比較基數較低,以及跨境電商平臺Temu美國業務呈現早期拐點跡象,將2025至2027年各年國內GMV利潤率預測微調至約2%、2.2%及2.2%(此前為1.9%、2.1%及2.2%)。
報告強調,盡管拼多多表示未來幾季可能在激烈的電商競爭下,加大對于商家支持和用戶補貼的投資,但高盛仍相信國內商家支持、物流支持措施將在2025年第三季度、第四季度開始穩定。高盛目前預計2025財年集團EBIT(息稅前利潤)按年降21%,因公司承諾對生態系統進行再投資,因比較基數放緩,第三季度、第四季度EBIT按年跌幅料收窄至分別15%及5%。
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高盛上調拼多多目標價至148美元 第二季度盈利超預期
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