債市要聞

【重磅！ 八大“緊箍咒”劍指債券私募基金備案，單券持倉占比從100%降至25%，城投債投資受限】

(資料圖片僅供參考)

債權類私募基金產品的備案監管近期有強收緊跡象，財聯社從債券私募人士處獲得的產品備案反饋顯示，基金業協會對備案的產品提出了多項要求。如針對“基金資產投資同一債券的占比不超過基金資產凈值的25%”一項，據稱，此前債券私募產品存在持單券倉位達50%甚至全倉一只券的情況，但此類行為未曾被監管明文禁止過。如針對“基金產品開放期的頻率原則上不高于每月開放”，此前存在日開的情況。

此外，監管部門要求，存量私募產品投資于城投債的，且自然人投資者超過30人或者自然人投資者的出資比例超過基金實繳出資50%以上的，要求管理人先降低此類產品的數量，然后才可以備案新產品。

解讀：有專家表示，私募債基產品監管收緊，一方面是配合私募新規落地，另一方面表明監管關注到了債券市場風險，從源頭降低債券類產品風險，保護投資者利益。未來，私募債基發行或萎縮。

具體詳見：

https://api3.cls.cn/share/article/1320409

【中國國債期貨收益指數正式發布 首日全部收漲】

4月12日，中國國債期貨收益指數系列正式發布，該指數系列包含2年期、5年期、10年期3個指數，是國內首批可產品化的國債期貨收益指數。另據中證商品指數公司數據顯示，3只國債期指上市首日全部收漲。國債期指2年期上漲0.01%，報105.15點;國債期指5年期上漲0.05%，報110.95點;國債期指10年期上漲0.08%，報119.39點。

【一季度房企非銀融資1875億元 境內信用債發行恢復較快】

據媒體報道，近日，多家房企拋出大手筆融資方案，其中部分房企單筆融資規模超百億元，涉及股權融資以及短期債券融資等，整體融資環境呈現出向好跡象。據中指研究院統計數據顯示，2023年一季度，房企非銀融資1874.9億元，同比下降19.6%，其中，信用債融資1297.3億元，同比增長11.6%。此外，3月份，房地產行業信用債融資667.7億元，同比上升15.9%。

【年內28只可轉債上市首日大漲】

據媒體報道，隨著今年A股的回暖，可轉債市場也有所走強。截至12日，年內中證轉債指數上漲逾4%。值得一提的是，年內上市的28只可轉債上市首日均大漲，其中5只轉債漲幅超過五成，由此不難看出可轉債的賺錢效應。據統計，截至12日，年內上市的28只可轉債首日收盤平均漲幅31.58%，其中最小漲幅為16%。數據顯示，亞康轉債、浙礦轉債、聲迅轉債、恒鋒轉債上市首日漲幅均為57.3%，測繪轉債首日漲幅為57%，位居前五名。

【已滿足復牌指引 融創中國今日復牌】

據媒體報道，4月12日晚間，融創中國控股有限公司發布公告稱，復牌指引已滿足，將在4月13日上午9時起于香港聯交所恢復買賣。據統計，截至目前已有36家房企債務違約，在港上市房企仍有14家處在停牌狀態。業內人士認為，作為頭部民營房企，融創的成功復牌具有示范及帶動效應，能增強其他債務違約企業擺脫困境信心，將提振行業發展信心。未來幾個月，隨著市場企穩回升，部分企業債務重組取得明顯進展，會有更多企業復牌，屆時，房地產企業風險化解也將取得明顯成效。

【港交所總裁歐冠升：“互換通”和國債期貨在有序推進 預計不久將會落地】

4月12日，港交所總裁歐冠升在接受采訪時表示，“我們有多項新的舉措，包括互聯互通擴容，將國際公司納入港股通，ETF納入互聯互通交易，‘互換通’和國債期貨也在有序推進，預計不久將會落地，港幣-人民幣雙柜臺模式和雙柜臺莊家機制也即將推出。”歐冠升說，“我們要做的就是確保東西方之間的互動，并提供一些新的資產類別，吸引更多公司來此上市。簡而言之，我們正在建設一個超強流動性和充滿活力的市場，我認為這是世界上最令人興奮的投資地區。”

【美國3月CPI超預期回落 美聯儲會議紀要稱曾考慮不加息】

據財聯社報道，美東時間周三，美國勞工統計局發布數據顯示，美國3月未季調CPI年率錄得5%，低于預期的5.2%，為2021年5月以來新低。但美國3月未季調核心CPI年率錄得5.6%，預期為5.6%，前值為5.50%，結束五連降。美國3月季調后CPI月率錄得0.1%，預期0.20%，前值0.40%。

此外，周三公布的會議紀要顯示，美聯儲官員考慮過不加息，但最終認為監管機構已經緩解了銀行業的壓力，因此加息25個基點是合理的。

【日本央行：今日起以固定利率無限量購買剩余到期期限為5到10年的日本國債】

日本央行稱，自4月13日起，以固定利率無限量購買剩余到期期限為5到10年的日本國債。

公開市場：

公開市場方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，4月12日以利率招標方式開展了70億元7天期逆回購操作，中標利率2.0%。Wind數據顯示，當日無逆回購到期，因此單日凈投放70億元。

信用債事件

■惠譽：下調遠洋集團長期外幣發行人違約評級至“B-”，維持負面評級觀察；

■金科股份：未在寬限期內足額兌付“H0金科03”應付本息；

■任興集團：收到山東證監局出具警示函措施，涉債券發行不規范等違規行為；

■中駿集團：已備好即將到期美元債兌付資金，擬發行第二支中債增全額擔保中票；

■融信集團：“19融信01”、“19融信02”于4月13日開市起停牌；

■交易商協會：銀川通聯資本22億元中票注冊項目獲“反饋中”，募資擬用于償還4筆債券本息；

■易居企業控股:延長兩筆美元票據交換截止期限至4月13日；

■萬達商業：上調“21大連萬達MTN003”票面利率45bp至6.60%；

■南京公交：累計新增借款金額占上年末凈資產的242.18%；

■取消發行：“23天成租賃SCP006”、“23贛投SK”等取消發行。

市場動態：

【債券市場|國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.08%】

周三，國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.08%，5年期主力合約漲0.05%，2年期主力合約漲0.01%。銀行間主要利率債收益率多數下行。

【貨幣市場|貨幣市場利率多數上行】

周三，貨幣市場利率多數上行，其中銀存間質押式回購加權平均利率1天期品種下行5.9BP報1.3624%，7天期上行0.36BP報1.9881%，14天期下行2.82BP報2.0311%，1月期上行2.37BP報2.3454%。

Shibor短端品種多數下行。隔夜品種下行3.1bp報1.39%，7天期上行1.2bp報1.997%，14天期下行6.9bp報2.045%，1個月期下行0.1bp報2.311%。

銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001跌4.0個基點報1.39%；FDR007漲3.0個基點報2.0%；FDR014跌5.0個基點報2.05%。

銀行間回購定盤利率多數下跌。FR001跌4.0個基點報1.5%；FR007跌5.0個基點報2.1%；FR014漲13.0個基點報2.35%。

【歐債市場|歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲2.9個基點報3.564%】

周三，歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲2.9個基點報3.564%，法國10年期國債收益率漲4.7個基點報2.936%，德國10年期國債收益率漲5.9個基點報2.362%，意大利10年期國債收益率漲3.8個基點報4.199%，西班牙10年期國債收益率漲4.4個基點報3.397%。

【美債市場|美債收益率普遍收跌，3月期美債收益率跌4.16個基點報4.999%】

周三，美債收益率普遍收跌，3月期美債收益率跌4.16個基點報4.999%，2年期美債收益率跌7.3個基點報3.96%，3年期美債收益率跌9.5個基點報3.69%，5年期美債收益率跌7.7個基點報3.458%，10年期美債收益率跌4.6個基點報3.386%，30年期美債收益率漲0.2個基點報3.624%。

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