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【焦點復盤】三大股指縮量回調，北向資金凈賣出超50億元，低成交量或成近期常態

來源：英為財情時間：2023-02-24 17:04:55

今日共14股漲停，8股炸板，封板率為64%；晉拓股份4連板，三變科技、坤泰股份3連板，拓維信息3天2板。盤面上，收漲個股1719只，收跌個股2981只；CPO、東數西算、軍工、云計算等板塊漲幅居前，毫米波雷達、鈣鈦礦電池、汽車整車、POE膠膜等板塊跌幅居前。

申萬宏源A股策略首席分析師傅靜濤表示，2023年A股將在三個階段推演更新，一是，完美春季躁動，“消費搭臺+科技唱戲”之后，經濟復蘇的樂觀預期可能提前發酵，春季行情還有價值占優的階段。二是，儲蓄降，房價波動。三是，下半年外需回落，A股基本面可能重新承壓；美元指數反彈，不利于外資持續流入。行情需要新的結構線索，小盤成長主題可能再活躍。此外，新基金發行放量的條件逐漸成熟，但要先有景氣賽道確立，才有新基金發行放量和景氣賽道趨勢的正循環。

在具體方向的選擇中，傅靜濤建議聚焦有行業格局優化邏輯的方向，補充長邏輯的缺失。重點關注地產鏈中的家電、消費建材、房地產；周期當中內需主導、供需格局占優的銅、鋁、煤炭。同時，復蘇預期提前，消費后周期景氣預期更加穩固，醫美、白酒、啤酒和免稅仍是核心底倉。全年來看，計算機供需格局優化的細分領域可能不斷增加。其中，信創開支高增確定；AI產業趨勢正在形成，產業覆蓋面可能不斷擴大，A股“含AI量”可能不斷提升。另外，同樣有反轉預期的傳媒（互聯網、游戲）和醫藥生物（創新藥、醫療耗材）全年也可能反復有機會。

(相關資料圖)

市場概述

指標顯示，市場短線情緒在0軸下方開盤后繼續呈現弱勢震蕩探底，全天位于低迷區運行，市場情緒謹慎態勢加劇。

個股方面，晉拓股份晉級4連板，三變科技、坤泰股份3連板，拓維信息今日實現反包板。但昨日首板個股今日全部晉級連板失敗，昨日漲停的券商股湘財股份盤中一度逼近跌停，其余昨日首板股亦跌多漲少，目前市場打板的次日溢價相當有限。

指數方面，三大股指開盤后早盤呈現震蕩探底行情，午后跌幅有所收窄，但仍處于低位弱勢震蕩。截至收盤，滬指跌0.62%，深成指跌0.13%，創業板指漲0.23%。兩市成交額合計7258億，較前一交易日縮量815億。

北向資金，今日合計凈賣出50.97億元。其中，滬市凈賣出30.18億元，深市凈賣出20.79億元。

焦點板塊及個股

算力中心方向拓維信息實現3天2板的反包板，引導昨日整體退潮的人工智能、數字經濟方向出現情緒回流，東數西算股中科曙光、美利云等午后一度觸板。ChatGPT板塊也出現同步修復動作，證通電子漲停，鴻博股份尾盤一度沖板，湯姆貓、拓爾思、海天瑞聲等高位人氣標出現反彈行情。人工智能作為資金介入力度不亞于元宇宙的方向，目前盡管主線地位暫時仍難以撼動，但目前行情已經臨近魚尾行情，參與資金基本集中抱團于板塊中的大額成交股，操作難度較大，算力和部分應用方向或成為少有的存在預期差的分支。

消息面上，科技部高新技術司司長陳家昌在新聞發布會上表示，下一步，科技部將把人工智能作為戰略性新興產業，作為新增長引擎，繼續給予大力支持。另外，據中科曙光官微2月24日消息，今日，國內首個一體化算力交易調度平臺——東數西算一體化算力服務平臺正式上線。根據IDC與浪潮信息聯合發布《2022-2023中國人工智能計算力發展評估報告》，中國AI算力將保持快速增長的趨勢，2022年智能算力規模達到268百億億次/秒(EFLOPS)。根據IDC預測，2026年中國AI算力將達到1271.4EFLOPS。根據中國信通院統計，中國核心算力產業規模在2021年底超過1.5萬億元，其關聯產業規模超過8萬億元。在如此爆發式增長的算力背景下，算力模型對數據中心的數據傳輸速率提出了更高的要求，分布式IDC以及邊緣計算有望邁入高景氣度通道。

軍工板塊今日盤中異軍突起，藍盾光電大漲超10%，長城軍工盤中觸板，天和防務、恒宇信通盤中漲幅一度超過10%。近期北斗導航板塊表現升溫，疊加行業業績反轉以及前期大牛股中航電測帶動的行業內資產整合和國資改革預期，對軍工板塊形成正反饋。但軍工面缺乏消息面持續刺激，目前暫時只能作為市場情緒釋放的一個方向來看待，后續持續性尚待觀察。中航證券研報指出，2022年受疫情、限電以及部分供應鏈問題影響，部分軍工上市公司業績出現暫時性的調整。軍工行業整體在前期擾動因素出清后，訂單有望加速回補，且部分細分行業如導彈領域有望出現跨周期確認，疊加行業提速補量 2023 年有望迎來產業大年。

毫米波板塊引領的特斯拉新技術方向今日整體表現降溫，盡管晉拓股份晉級4連板，次新汽配股坤泰股份3連板，但毫米波雷達板塊內部出現分化，多倫科技2進3、萬安科技晉級2連板均以失敗告終，而一體化壓鑄、熱管理兩大分支退潮，午后汽車整車板塊的走弱也進一步形成拖累。由于特斯拉宏偉藍圖發布第三篇章在3月1日即將發布，隨著該時間節點的臨近，這些相關方向反而需要謹防部分資金的提前搶跑兌現預期。

午后家居裝飾、紡織服飾等消費類板塊出現異動走強跡象，家居股聯翔股份漲停，趣睡科技、好太太、慕思股份大漲超5%。而紡織服飾板塊中，九牧王、牧高笛雙雙漲停，錦泓集團、萬里馬、云中馬等均有不俗表現。家居裝飾板塊受益于房地產行業交易回暖，對下游家居、裝修等行業需求形成一定正向拉動。而紡織服飾行業則更多體現在疫情后線下服裝消費的復蘇。不過這兩大消費板塊的異動更多體現出部分市場資金的避險交易行為，無論從行情發酵和行業基本面均難以成為引領行情發展的主線板塊。

綜合來看，近期領漲方向繼續快速輪動，而兩市成交金額再度萎縮至7500億以下，但股指或缺乏連續下殺動力，大概率將延續低成交量下的區間震蕩。人工智能方向盡管多數個股處于高位，但抱團標的趨勢仍保持良好，短期內主線地位或仍難以動搖。

今日漲停分析圖：

關鍵詞縮量回調