【今日導(dǎo)讀】

海上風(fēng)電盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)具備生產(chǎn)能力

巨頭將啟動(dòng)該計(jì)劃，行業(yè)由起步探索邁向深耕細(xì)作階段

(資料圖片)

多個(gè)省市推出金融支持政策，該細(xì)分領(lǐng)域增速達(dá)行業(yè)整體5倍左右

Nexon宣布與騰訊云合作，共同搭建元宇宙平臺(tái)

消費(fèi)將成明年確定方向之一，行業(yè)正在演繹三個(gè)階段表現(xiàn)

海上風(fēng)電盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)具備生產(chǎn)能力

海底電纜占海風(fēng)總投資規(guī)模的11%左右，是海上風(fēng)電的重要一環(huán)，在海風(fēng)新增裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，海纜行業(yè)有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。同時(shí)，伴隨海風(fēng)發(fā)展深遠(yuǎn)海化和規(guī)模化，拉動(dòng)高電壓等級(jí)以及柔性直流海纜產(chǎn)品需求增長(zhǎng)，進(jìn)而帶來(lái)海纜產(chǎn)品單位價(jià)值量提高。機(jī)構(gòu)根據(jù)“十四五”期間海風(fēng)新增裝機(jī)的測(cè)算，相應(yīng)的海纜系統(tǒng)市場(chǎng)空間至2025年可達(dá)385億元，發(fā)展空間廣闊。

《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出，積極推動(dòng)近海海上風(fēng)電規(guī)模化發(fā)展，開(kāi)展深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電平價(jià)示范。加快推動(dòng)海上風(fēng)電集群化發(fā)展，重點(diǎn)建設(shè)山東半島、長(zhǎng)三角、閩南、粵東和北部灣五大海上風(fēng)電基地，在廣東、廣西、福建、山東、江蘇、浙江、上海等地推動(dòng)一批百萬(wàn)千瓦級(jí)深遠(yuǎn)海上風(fēng)電示范工程開(kāi)工建設(shè)。財(cái)通證券指出，海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈中，海纜環(huán)節(jié)盈利能力最強(qiáng)，毛利率可達(dá)40%-50%，其他關(guān)鍵零部件如主軸、軸承、變流器等毛利在30%-40%之間。海上風(fēng)電2021年“搶裝潮”后景氣依舊，2022年上半年國(guó)內(nèi)平價(jià)海風(fēng)項(xiàng)目已啟動(dòng)16.1GW，預(yù)計(jì)年內(nèi)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)6-8GW，十四五期間維持復(fù)合增速17.84%。受益于海風(fēng)深遠(yuǎn)海化持續(xù)推進(jìn)，海纜環(huán)節(jié)需求進(jìn)一步增加，主要體現(xiàn)在電壓等級(jí)&技術(shù)提升帶來(lái)價(jià)值量顯著增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)“十四五”期間海纜市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)1282億元，年化復(fù)合增速23%。

上市公司中，漢纜股份已經(jīng)具備500kV及以下海底電纜、光電復(fù)合海底電纜、海纜軟接頭、搶修接頭、海洋工程用動(dòng)態(tài)纜特種電纜等海底電纜領(lǐng)域技術(shù)產(chǎn)品，目前海底電纜已經(jīng)在海上風(fēng)電上和海上石油開(kāi)采項(xiàng)目中得到廣泛應(yīng)用。亨通光電通過(guò)自主研發(fā)和科研合作具備 500kV 交流海陸纜系統(tǒng)、±535kV直流海陸纜系統(tǒng)、330kV/220kV/66kV三芯大截面銅芯/鋁芯海底電纜系統(tǒng)等高端裝備的設(shè)計(jì)、制造及工程服務(wù)能力，同時(shí)具備500kV及以下交直流海纜軟接頭技術(shù)。東方電纜超高壓電纜和海纜系統(tǒng)解決方案，專(zhuān)注大規(guī)模海上風(fēng)電集中開(kāi)發(fā)和大容量海陸電力傳輸?shù)阮I(lǐng)域，具備了500kV交流海陸纜系統(tǒng)、±535kV直流海陸纜系統(tǒng)等高端能源裝備的設(shè)計(jì)、制造及工程服務(wù)能力，各項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

巨頭將啟動(dòng)該計(jì)劃，行業(yè)由起步探索邁向深耕細(xì)作階段

中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)劉烈宏表示，2023年，中國(guó)聯(lián)通將持續(xù)推進(jìn)900MHz低頻網(wǎng)建設(shè)，新建不少于今年數(shù)量的900MHz基站。2023年，中國(guó)聯(lián)通還將啟動(dòng)“5G點(diǎn)亮千座工廠”計(jì)劃，打造1000個(gè)5G全連接工廠。

5G全連接工廠是充分利用以5G為代表的新一代信息通信技術(shù)集成，打造新型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，新建或改造產(chǎn)線級(jí)、車(chē)間級(jí)、工廠級(jí)等生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，形成生產(chǎn)單元廣泛連接、信息（IT）運(yùn)營(yíng)（OT）深度融合、數(shù)據(jù)要素充分利用、創(chuàng)新應(yīng)用高效賦能的先進(jìn)工廠。此前，工業(yè)和信息化部印發(fā)《5G全連接工廠建設(shè)指南》，提出“十四五”時(shí)期，推動(dòng)萬(wàn)家企業(yè)開(kāi)展5G全連接工廠建設(shè)，建成1000個(gè)分類(lèi)分級(jí)、特色鮮明的工廠，打造100個(gè)標(biāo)桿工廠，有助于為傳統(tǒng)工業(yè)利用5G轉(zhuǎn)型升級(jí)提供方向和目標(biāo)，推動(dòng)5G融合應(yīng)用縱深發(fā)展。《指南》的發(fā)布，標(biāo)志著“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”由起步探索階段邁向深耕細(xì)作階段，開(kāi)啟了“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”新篇章。中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)研究院副院長(zhǎng)馮旭表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)正在發(fā)揮重要價(jià)值。根據(jù)中研普華《2022-2027年中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)與前景展望研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模2023年將超過(guò)9000億元。

上市公司中，武漢凡谷與湖北聯(lián)通共同打造了湖北第一個(gè)5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)示范基地——5G全連接工廠，實(shí)現(xiàn)了5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“高安全、低時(shí)延”性能，共同推進(jìn)5G+智能制造應(yīng)用發(fā)展。東土科技產(chǎn)品和技術(shù)應(yīng)用于5G全鏈接工廠，有助力打造新型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，新建或改造產(chǎn)線級(jí)、車(chē)間級(jí)、工廠級(jí)等生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，形成生產(chǎn)單元廣泛連接、信息（IT）運(yùn)營(yíng)（OT）深度融合、數(shù)據(jù)要素充分利用、創(chuàng)新應(yīng)用高效賦能的先進(jìn)工廠。初靈信息在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要是面向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶提供總體安全解決方案，包括網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、密碼安全產(chǎn)品和解決方案、等保和安全服務(wù)等。

多個(gè)省市推出金融支持政策，該細(xì)分領(lǐng)域增速達(dá)行業(yè)整體5倍左右

今年已經(jīng)有多個(gè)省市推出預(yù)制菜發(fā)展金融支持政策，預(yù)制菜步入發(fā)展快車(chē)道。山東省近日發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)全省預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，支持銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，加大對(duì)預(yù)制菜行業(yè)企業(yè)的信貸資源投入。除了山東，云南、廣東等地也紛紛出臺(tái)預(yù)制菜金融支持政策。

疫情催化+資本推動(dòng)的餐飲供應(yīng)鏈工業(yè)化提升是當(dāng)前預(yù)制菜行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力。華鑫證券指出，我國(guó)預(yù)制菜滲透率仍較低，僅為10%-15%，預(yù)計(jì)2030年增至15%-20%，而速凍食品發(fā)展較早的日本預(yù)制菜滲透率已達(dá)60%以上。預(yù)制菜增速高于餐飲行業(yè)，C端發(fā)展?jié)摿Υ蟆CBD數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模從 2015年650.3億元增至2025年8316.7億元，10年CAGR 為29%，為餐飲行業(yè)整體增速5倍左右。目前我國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng) BC端比例為8：2，餐飲端貢獻(xiàn)主要收入，零售端處于消費(fèi)者教育階段，仍有較大發(fā)展空間。

上市公司中，得利斯預(yù)制菜業(yè)務(wù)逐步形成速凍調(diào)理產(chǎn)品、牛肉系列產(chǎn)品、即食休閑類(lèi)產(chǎn)品、速凍米面制品四大品類(lèi)產(chǎn)品矩陣；今年以來(lái)，公司預(yù)制菜產(chǎn)品銷(xiāo)量較去年同期有較大幅度增長(zhǎng)。中水漁業(yè)是目前國(guó)內(nèi)唯一一家擁有世界頂級(jí)野生金槍魚(yú)品種—北方藍(lán)鰭金槍魚(yú)捕撈配額的企業(yè)；公司進(jìn)入預(yù)制菜行業(yè)產(chǎn)品形態(tài)較為多樣：即食類(lèi)，如金槍魚(yú)罐頭、金槍魚(yú)拌飯醬、金槍魚(yú)干；即烹類(lèi)，比如金槍魚(yú)圈、金槍魚(yú)水餃、魚(yú)丸等。國(guó)聯(lián)水產(chǎn)預(yù)制菜品類(lèi)主要以魚(yú)類(lèi)、南美白對(duì)蝦類(lèi)、小龍蝦類(lèi)的預(yù)制菜為主，公司預(yù)制菜銷(xiāo)售近幾年均保持較高的增速。

Nexon宣布與騰訊云合作，共同搭建元宇宙平臺(tái)

近日，韓國(guó)最大游戲開(kāi)發(fā)商N(yùn)exon宣布與騰訊云達(dá)成合作，基于騰訊云的實(shí)時(shí)音視頻（TRTC）技術(shù)，共同搭建元宇宙平Nexontown。據(jù)了解，Nexontown設(shè)有開(kāi)放式大廳、露營(yíng)地、教室與會(huì)議室，用戶可使用Nexon網(wǎng)游中的道具和角色在Nexontown元宇宙內(nèi)進(jìn)行互動(dòng)。玩家可通過(guò)騰訊TRTC在游戲內(nèi)進(jìn)行實(shí)時(shí)視頻聊天與游戲道具交易。據(jù)悉，Nexon是韓國(guó)游戲行業(yè)巨頭，曾經(jīng)紅極一時(shí)的《風(fēng)之國(guó)度》《冒險(xiǎn)島》《洛奇》《地下城與勇士》《泡泡堂》《跑跑卡丁車(chē)》等知名游戲均出自該公司。

元宇宙概念火爆，除了Nexon，百度、網(wǎng)易多個(gè)企業(yè)均已推出元宇宙平臺(tái)。中航證券裴伊凡分析指出，作為一種新興業(yè)態(tài)，元宇宙有望成為下一代生產(chǎn)力工具，不斷推進(jìn)數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，催生新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)新模式。ValuatesReports報(bào)告預(yù)測(cè)，到2028年，全球元宇宙市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的2800萬(wàn)美元增至5100億美元，2022-2028年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為95%。

上市公司中，浙數(shù)文化積極探索VR+文旅的模式，在西湖、湘湖等多個(gè)旅游景區(qū)推出“飛閱”系列VR旅行體驗(yàn)內(nèi)容，擬在杭州知名景區(qū)上線5D主題影院。風(fēng)語(yǔ)筑先后與百度聯(lián)合承辦了“2022世界VR產(chǎn)業(yè)大會(huì)——百度希壤元宇宙生態(tài)論壇”、與上海靈境綠洲數(shù)字科技有限公司聯(lián)合主辦了“體育元宇宙生態(tài)論壇”；截至2022年6月30日，公司在手訂單余額55.11億元，是2021年全年?duì)I收的1.87倍。

消費(fèi)將成明年確定方向之一，行業(yè)正在演繹三個(gè)階段表現(xiàn)

11月以來(lái)防疫政策不斷優(yōu)化，消費(fèi)估值顯著修復(fù)，消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)入到政策預(yù)期落地后與病毒共存經(jīng)歷疫情高峰的平臺(tái)期。近期“擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)”的政策呼聲，明顯將開(kāi)啟宏觀層面的邊際預(yù)期改善，“消費(fèi)復(fù)蘇”是2023年明確的方向之一。結(jié)合疫情發(fā)展和考慮低基數(shù)效應(yīng)，消費(fèi)有望在明年二季度開(kāi)始步入改善通道。11月至今，中信證券消費(fèi)產(chǎn)業(yè)整體漲幅25%；當(dāng)前對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E平均為22x，相較10月底18x抬升26%，當(dāng)前估值處于2015年以來(lái)62%分位數(shù)水平。

中信證券姜婭指出，疫情優(yōu)化調(diào)整已落定，復(fù)盤(pán)海外，疫情管控政策明確優(yōu)化后消費(fèi)從開(kāi)始修復(fù)到完全恢復(fù)基本上經(jīng)歷3-4個(gè)季度時(shí)間，基于目前國(guó)內(nèi)疫情情況，國(guó)內(nèi)修復(fù)周期或更短。對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)表現(xiàn)節(jié)奏，預(yù)計(jì)分三階段演繹。第一階段為防疫政策優(yōu)化預(yù)期到落地階段，已基本完成。第二階段為當(dāng)前進(jìn)入到預(yù)期落地后與病毒共存經(jīng)歷疫情高峰的平臺(tái)期。第三階段伴隨疫情影響消化、完全回歸常態(tài)，預(yù)計(jì)將進(jìn)入消費(fèi)數(shù)據(jù)實(shí)際明顯回升階段。其中第一和第三階段消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)更強(qiáng)，伴隨數(shù)據(jù)回升高點(diǎn)出現(xiàn)股價(jià)高點(diǎn)。

公司方面，益客食品的業(yè)務(wù)覆蓋肉禽行業(yè)多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，包括禽類(lèi)屠宰及加工、飼料生產(chǎn)、商品代禽苗孵化、熟食及調(diào)理品的生產(chǎn)四大業(yè)務(wù)，公司是雙匯、金鑼等企業(yè)的禽肉產(chǎn)品長(zhǎng)期主要供應(yīng)商，周黑鴨、絕味食品等知名連鎖品牌的核心供應(yīng)商，海底撈、永和大王、真功夫等企業(yè)的重要合作伙伴；安記食品主營(yíng)調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)，采用OEM方式生產(chǎn)大健康食品，調(diào)味品類(lèi)主要產(chǎn)品包括復(fù)合調(diào)味粉、天然提取物調(diào)味料、香辛料、醬類(lèi)、風(fēng)味清湯等五大類(lèi)500多個(gè)品種。

關(guān)鍵詞 生產(chǎn)能力 盈利能力